O surgimento do Bitcoin trouxe uma nova perspectiva sobre o conceito de dinheiro e sua utilização. A partir dessa inovação, diversas outras soluções financeiras e digitais foram desenvolvidas.
O impacto do Bitcoin vai além da transformação do dinheiro: ele abriu caminho para a criação de um sistema financeiro alternativo ao modelo tradicional existente hoje.
Por Caroline Cardoso (CCO/Crypto Investigator)
O que é a Liquid Network?
A Liquid Network é uma blockchain com solução de segunda camada para o Bitcoin, projetada para permitir transações mais rápidas e privadas, além de facilitar a emissão de ativos digitais.
Operada por um grupo federado de membros que inclui Exchanges e gestores de ativos digitais, a Liquid oferece uma plataforma onde o Bitcoin pode ser transferido com taxas menores e maior confidencialidade em comparação com a blockchain principal.
A Liquid não substitui ou compete com o Bitcoin. Ambos os protocolos se beneficiam mutuamente, com o Bitcoin fornecendo a segurança e o valor subjacentes para o BTC armazenado na carteira multisig da Federation e com a Liquid como uma camada financeira complementar em um futuro hiperbitcoinizado, integrando instrumentos financeiros modernos como títulos e obrigações.
🚗 Liquid Network é como uma via expressa paralela à rodovia federal, mais rápida, mais privada e menos congestionada. Ela não substitui a rodovia, apenas permite viagens rápidas entre cidades importantes (exchanges, instituições, OTC, etc.).
"The Liquid Network is a Bitcoin layer-2 solution enabling the fast, confidential settlement and issuance of digital assets, such as stablecoins, security tokens, and other financial instruments, on top of the Bitcoin timechain".
Entendendo a Segunda Camada
O Bitcoin foi projetado para evoluir em camadas, com a L1 garantindo a segurança e a descentralização da rede. À medida que o número de usuários cresceu, atualizações se tornaram essenciais para que o Bitcoin pudesse escalar e atender às demandas globais.
O Bitcoin abriu a possibilidade de um sistema financeiro alternativo ao tradicional, e a própria rede tem evoluído gradualmente desde 2009, com atualizações orientadas pelas necessidades dos usuários. À medida que o número de usuários cresceu, essas atualizações se tornaram essenciais para que o Bitcoin pudesse escalar e atender às demandas globais.
Entretanto, a camada um (L1), onde os registros em blockchain são realizados e distribuídos, não possui escalabilidade suficiente por si só. O Bitcoin foi projetado para evoluir em camadas, com a L1 garantindo a segurança e a descentralização da rede.
Para garantir transações rápidas e econômicas sem comprometer a segurança, as funcionalidades de escalabilidade foram delegadas a camadas superiores, como as redes de segunda camada (L2), incluindo a Liquid e a Lightning Network, e os protocolos sidechains. Essas redes são construídas paralelamente ao Bitcoin e oferecem soluções financeiras adicionais, enquanto a camada um mantém sua função essencial.
Em essência, a L1 do Bitcoin apresenta limitações de escalabilidade que tornam inviável a incorporação de todas as funcionalidades diretamente nela. Assim, as redes de L2 foram desenvolvidas para oferecer soluções importantes, utilizando a blockchain do Bitcoin como base, sem comprometer a segurança e a descentralização da rede principal.
Principais Características da Liquid (L2)
Velocidade
O Bitcoin movido para a Liquid (L-BTC) alcança liquidação final em dois minutos
Confidencialidade / Segurança
Valores e tipos de ativos transacionados permanecem ocultos por padrão, protegendo dados financeiros
Interoperabilidade
Integração com Liquid One oferece suporte para L-BTC e ativos emitidos com recursos como Atomic Swaps.
Tokenização
Tokens podem representar moedas fiduciárias, títulos ou outros ativos digitais
🚗 Tokenização = Caminhões com cargas diferentes. Na rodovia Bitcoin só passam carros padrão (BTC). Na Liquid você pode ter: a) caminhões com stablecoins, b) vans com security tokens c) carros com ativos tokenizados. É como transformar a estrada em um centro logístico financeiro.
🚗 Velocidade = Faixa Ultra-rápida = Enquanto a rodovia leva mais tempo para confirmar viagens, a Liquid: finaliza trajetos em ~2 minutos Ideal para traders, OTC, swaps e movimentações institucionais.
Arquitetura e Tecnologia
A Liquid Network é uma sidechain do Bitcoin desenvolvida pela Blockstream, utilizando os recursos da Elements - uma plataforma de código aberto que oferece transações confidenciais e emissão de novos ativos.
Elements tem sido um banco de testes para atualizações tecnológicas do Bitcoin, incluindo OP_CSV e Segregated Witness (SegWit). Simplicity, uma linguagem sofisticada de contratos inteligentes, será lançada em breve.
Uma blockchain que valida dados de outras blockchains. Essa tecnologia foi desenvolvida como uma alternativa para promover integração entre blockchains e adicionar funcionalidades, sem a necessidade de se modificar os scripts das blockchains
O que ela Resolve?
A Liquid foi projetada para atender aos padrões rigorosos dos mercados financeiros globais modernos, mantendo a descentralização por meio de arquitetura e governança distribuídas. Embora não seja totalmente sem permissão como o Bitcoin, a Liquid é tolerante a falhas, resistente à censura e tem diferentes compensações de outras segundas camadas, como o Lightning.
Como funciona?
Bitcoin na Liquid Network é comprovadamente apoiado 1:1 por bitcoin na cadeia principal do Bitcoin. Uma vez que um usuário tenha transferido bitcoin para a Liquid, ela pode aproveitar os recursos de velocidade e confidencialidade da rede ao fazer transações. Os usuários também podem emitir novos ativos na rede, como stablecoins e tokens de segurança.
A Liquid Network funciona como uma sidechain que permite aos usuários transferir BTC para e de volta à mainchain do Bitcoin, por meio de uma ligação bidirecional com paridade de 1:1.Como vimos anteriormente, na Liquid, é emitido o Liquid Bitcoin (L-BTC), uma versão “embrulhada” do BTC.
Como adquirir Liquid Network?
É possível adquirir L-BTC por meio de algumas plataformas, seja trocando Bitcoin por L-BTC ou comprando L-BTC com moeda fiduciária.
Como usar a Liquid Network?
Após adquirir seus primeiros L-BTC, você pode realizar operações na Liquid. Além disso, também é possível utilizar L-BTC em uma carteira Liquid com a mesma facilidade de uma carteira Bitcoin tradicional.
Principais Aplicações?
Hodl Hodl (é um aplicativo de negociação peer-to-peer de Bitcoin que utiliza contratos inteligentes multisig), SideSwap (é um aplicativo utilizado para envio, recebimento e troca de tokens da Liquid.)
Governança Descentralizada
A Liquid é operada por uma federação globalmente distribuída com mais de 60 membros ao redor do mundo, incluindo exchanges, instituições financeiras e empresas focadas em Bitcoin. A governança é gerida por três conselhos distintos:
Conselho de Membros
Desenvolve critérios e recomendações para adicionar novos membros ou remover os atuais
Conselho de Supervisão
Recomenda regras internas para estrutura e gestão de membros e supervisiona o status da rede
Conselho de Tecnologia
Trabalha com a Blockstream para desenvolver um roteiro técnico baseado nas necessidades dos membros
🚗 Federação Liquid = Concessionária da Estrada. Ela funciona como uma estrada administrada por uma concessionária formada por várias empresas. Como vários operadores controlando os pedágios e sensores da estrada.
Estrutura da Federação
Funcionários
15 membros que operam hardware especializado para validar transações e proteger fundos de Bitcoin
Membros
Possibilitam transferências entre Liquid e Bitcoin, votam em eleições e atualizações da rede
Nós Completos
Garantem que funcionários operem corretamente e verificam transações entre as redes
Transferências: Peg-In e Peg-Out
Peg-In: BTC → L-BTC
Processo de transferir Bitcoin para a Liquid. O usuário envia BTC para um endereço gerado por carteira Liquid e cria uma transação de peg-in para reivindicar seu L-BTC.
- Requer 102 confirmações na rede Bitcoin
- Garante segurança contra reorganização de blocos
- Paridade 1:1 com BTC
Peg-Out: L-BTC → BTC
Processo de converter L-BTC de volta em BTC. O usuário envia L-BTC para um endereço de queima, removendo permanentemente os fundos da rede Liquid.
- Operações realizadas em lotes
- Cada rodada leva pelo menos 17 minutos
- Tempo varia entre 11 e 35 minutos
🚗 Peg-In e Peg-Out = Estacionamento Inteligente
Peg-In = Entrar na via rápida, você deixa seu carro original no estacionamento seguro da rodovia, em troca, recebe um carro idêntico para dirigir na pista rápida com mesmo valor e paridade 1:1. O carro original fica guardado enquanto você usa a versão rápida.
Peg-Out = Quando quiser sair da via expressa: Você devolve o carro da Liquid e recupera o carro original no estacionamento.
Vantagens e Considerações
Vantagens
- Sistema financeiro global baseado em Bitcoin
- Transações rápidas e confidenciais
- Emissão de novos tokens com segurança
- Swaps L2 para L2 em períodos de taxas altas
- Privacidade nas transações
Considerações
- Controle por federação (centralização relativa)
- Foco em emissão de ativos não agrada todos bitcoiners
- Adoção ainda menor que Lightning Network
- Debate sobre modelo de governança
Privacidade e Confidencialidade
A Liquid Network oculta o valor e o tipo do ativo das transações para proteger a privacidade dos usuários. A blinding key é a chave que permite visualizar essas informações trancadas.
Private Key
Controle patrimonial - permite movimentar os fundos
Blinding Key
Transparência auditável - permite apenas visualizar valores sem acesso aos fundos
Se alguém obtém a blinding key, consegue apenas ver valores, não consegue roubar dinheiro.
Pode ser concedida ao regulador sem acesso à movimentação dos valores, permitindo auditoria e conformidade.
🚗 Confidencialidade = Vidros Blindados. Na Liquid, os veículos têm: Vidros escuros e Placas parcialmente ocultas. Outros carros veem que existe uma viagem, mas não sabem: a) quanto você transporta e b) qual ativo está levando. Isso aumenta privacidade, mas permite auditoria quando necessário.
Na prática - VRL (Virtual)
A Liquid Network oculta o valor e o tipo do ativo das transações para proteger a privacidade dos usuários. A blinding key é a chave que permite visualizar essas informações trancadas.
Confidential
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Non-Confidential
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Exemplo VRL - Passo a Passo
A Liquid Network é uma blockchain que esconde o valor e o tipo do ativo das transações para proteger a privacidade dos usuários. Essas informações ficam “trancadas”. A blinding key é simplesmente a chave que abre essa porta.
Private Key (Controle patrimonial) # Blinding Key (Transparência auditável)
Blinding Key
Se alguém rouba a blinding key, ele só consegue ver valores, não consegue roubar dinheiro.
Regulador
Basta um auditor/regulador possuir o blinding key para visualizar os dados;
Referências Bibliográficas
Liquid Network. Disponível em: https://liquid.net/. Acesso em: 17 fev. 2026. Liquid Network Blog.
Disponível em: https://blog.liquid.net/the-truth-about-liquid/ Acesso em: 17 fev. 2026.
O que é Liquid?. Disponível em: https://blog.areabitcoin.com.br/liquid-network/. Acesso em: 17 fev. 2026.
Liquid Network